资讯 更多 >>
开心宝贝之五超人黑化(开心宝贝五...
海参崴机场一乘客试图携带手雷上飞机
来把夜之城烧成灰!强尼·银手今晚...
预售是什么意思啊(预售是什么意思)
LOL小丑皮肤价格表_lol小丑皮肤价格
蒙日(关于蒙日简述)
医生一月收入多少元 7成受访医生临...
四轮低速电动车产业路在何方
葡萄干比司吉(关于葡萄干比司吉简述)
悉尼牙科专科学校排名前十 为什么...
动态更多 >>
广汇能源内部人士:预计今年11月前...
河南省十四运会开幕式后首个比赛日...
注册安全工程师考试报名时间2021,注...
日媒称韩国敦促日本尽快将核污水排...
车车杀疯!罗马诺:拉维亚已正式签...
重庆住房公积金缴费新基数2023年 ...
a股硅酸锆利好股有哪些?哪些硅酸锆...
视察捷运工地 陈建仁大夸蒋万安认...
跨境通:截至目前,公司尚未收到法...
武汉上演现实版《孤注一掷》!5个层...
会展 更多 >>
国金证券:给予博迁新材买入评级
什么样的富人,我们不会仇?
枪击已成美国儿童头号死因
室温下量子材料实现“自旋”控制
彩讯股份(300634)周评:本周跌2.2...
8月18日基金净值:广发集丰债券A最...
仕佳光子(688313.SH):2023年半年度...
同一天,这三个利率降了!
2023年上海龙华医院新职工招录公告...
标晚:水晶宫为杜库雷标价7000万镑...
专题报道 
当前位置: 会展 > >> 正文
 
国金证券:给予博迁新材买入评级
来源:证券之星     时间:2023-08-20 20:15:44

国金证券股份有限公司李超,宋洋近期对博迁新材进行研究并发布了研究报告《Q2扣非环比扭亏,新产品放量在即》,本报告对博迁新材给出买入评级,当前股价为32.22元。

博迁新材(605376)


(资料图片)

事件

公司发布23年半年度报告,1H23实现营收2.83亿元,同降42.8%;实现归母净利润0.17亿元,同降83.37%;实现扣非归母净利润-0.05亿元,同降105.27%;2Q23实现营收1.58亿元,环增26.4%;实现归母净利润0.15亿元,环增650%;实现扣非归母净利润453.38万元,环比扭亏。

评论

Q2扣非环比扭亏,镍粉出货逐步改善。23上半年消费电子MLCC需求有所好转,公司3Q22、4Q22、1Q23、2Q23产品出货量分别为119.8、104.5、184.9、273.7吨,环比持续改善,但同比仍有较大下滑。截至6月底,公司在手订单对应销量123.4吨;存货较1Q23下降3%,2Q23金川镍均价18万元/吨,环降12.5%,高成本原料库存低价出货导致毛利率下滑的影响持续,2Q23毛利率环降6.22pcts至12.14%。23上半年公司研发费用继续保持较高水平,同增5.4%,持续技术研发拓宽纳米级粉体应用覆盖面。

MLCC需求迎好转,加快推进小粒径和车规镍粉认证。根据中国电子元件行业协会数据,23年MLCC需求恢复稳定增长趋势,到26年全球MLCC需求量将达57110亿只。公司镍粉粒径包括80nm、180nm、300nm等;第一大客户为三星电机,23上半年销售额占营收比例为48.21%,三星电机2Q23MLCC营收48.87亿元,环增30.35%;其他客户台湾国巨、台湾华新科、风华高科(000636)等均为全球前十大MLCC生产厂商。23上半年公司多款小粒径成品镍粉已经在客户端送样,反馈结果良好。同时公司针对镍粉产品开展品质提升工作,小粒径成品镍粉已突破吨级以上销售。

银包铜粉起量在即,纳米硅粉项目持续推进。公司搭建HJT异质结电池用银包铜粉中试产线,加快银包铜粉规模化生产工艺的持续改进速度,在一期扩建工作进行的同时,持续开拓新客户,23上半年公司银包铜粉累计出货量已达3吨以上。此外,广新纳米与广迁电子合资设立广豫储能,建设硅碳负极用纳米级硅粉中试生产线项目,预计在23年年底前建设完成。

盈利预测&投资建议

根据公司上半年业绩,分别下调公司23-25年归母净利润35%、16%、12%,预计公司23-25年归母净利润分别为1.04亿元、1.78亿元、2.34亿元,对应EPS分别为0.40元、0.68元、0.90元,对应PE分别为84倍、49倍、37倍,维持“买入”评级。

风险提示

原材料价格波动风险;下游需求波动风险;汇率波动风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券邱祖学研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为70.35%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.58亿,根据现价换算的预测PE为55.3。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为39.31。

关键词:

热门推荐
猜你喜欢